【中美貿易戰】外資廠從中國遷越南有無着數?高盛如此評估

經濟脈搏 16:54 2019/06/24

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高盛證券大中華區科技產業研究主管張博凱在一份報告指出,目前已有至少34家以上的大中華電子企業,已經或正在將生產基地擴展至東南亞地區;其中,越南有勞工與土地成本較低、避免受中美貿易戰波及等兩大優勢,中長期將達成分散營運據點風險,改變供應鏈布局生態。

根據報告,越南與中國相比,在當地設廠的優勢主要體現於:

其一、較低的勞工成本與土地成本。

中國製造業工人2017年年均收入為8,700美元,2013年至2017年上升約1500美元;越南製造業工人同年度收入為3,600美元,2013年至2017年僅上升約300美元。

2019年一月,在中國深圳工業用地的購置成本為每平方米500多美元,越南北江只需70美元。

二、規避中美貿易戰關稅。

美國總統特朗普預計G20峰會後,將決定是否對價值3,000億美元的中國輸美商品,加徵25%懲罰性關稅,把產能移往越南,有助避開中美貿易戰關稅侵擾。但關稅並非企業遷至越南的決定性因素,對於有些不專注於美國市場的企業,它們遷址是為了更貼近消費者。

外資遷越的機遇與挑戰

撤華遷越 挑戰與機遇並存

但報告指出,企業生產綫撤華遷越也存在疑慮。

一、據點評估需要3∼6個月、工廠設立到可完整量產至少又要花18個月,交貨周期大大延長。

二、採購、物流、生產可能要橫跨東南亞數國,恐提高複雜性,降低生產效率。

三、越南的勞工技術水平與文化差異也是一項挑戰。在勞工技術能力、加班意願、溝通上,中方相對有優勢。在中國製造業工人數量由2007年至2017年十年間每年下降3.1個百分點的情況下,雖然越南製造業工人數量連年增長、同時期年均增長率為6.4%,但超過四分之三的工人並未接受過職業訓練。

高盛認為,有堅強執行力的企業受惠最深,並期盼半導體企業更具防御力。

但有企業認為,是否撤華遷越關鍵還是在客戶態度,若客戶有需要,他們當然都會跟進,不過現階段局勢還不明朗,所以審慎評估中。

表:已在越南設廠的企業

企業名稱 代碼 年份 詳情
鴻海科技集團 2317.TW 2011 900多家子公司中,越南只占6家
AAC 瑞聲科技 2018.HK 2014 \
Luxshare 立訊精密 002475.SZ 2016 在越南有10,000名僱員
Goertek 歌爾股份  002241.SZ 2019 \
FIT Hon Teng 鴻騰六零八八科技  6088.HK 2019 \

註:AAC瑞聲科技(2018.HK)越南新工廠2019下半年將準備就緒,Compal仁寶電腦(2324.TW) 在越南的工廠也正在計劃中。

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