人行推數字貨幣 可直接向民眾電子錢包發現金刺激經濟?

經濟脈搏 20:26 2020/04/20

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中國人民銀行數字貨幣近期進行測試引發市場關注。興業銀行首席經濟學家、華福證券首席經濟學家魯政委指出,央行數字貨幣的本質仍然是法定貨幣,在現金使用日益減少的背景下,推出央行數字貨幣有利於中央銀行應對電子支付快速發展挑戰,提高支付結算效率,降低貨幣發行成本,並為推行非常規貨幣政策創造了空間。

魯政委在《中國證券報》撰文指出,央行數字貨幣如何影響金融機構,則取決於其具體設計。中國的CBDC(中央銀行數字貨幣)採用雙層運營架構,既便於居民使用,也減輕了CBDC對商業銀行傳統經營模式的衝擊。不過,CBDC由央行直接發行,其安全性高於銀行存款,可能對銀行存款形成一定的競爭。因此,如何確定CBDC的發行數量,是否對CBDC與現金、存款之間的兌換設置一定的限制等,仍是需要慎重考慮的問題。

他在文章中稱,推出CBDC為實施非常規貨幣政策創造了條件...如果CBDC完全取代現金,央行則能夠通過程序設計使CBDC的利率低於0%;如果CBDC存在,央行可以直接在居民的電子錢包中增加CBDC數量,通過給民眾普遍發放現金來刺激經濟。

目前內地主要通過發放消費券形式刺激民眾消費,迄今已有17個省市區近50城推出消費券政策,金額從數百萬元到上億元不等,但絕大多數實質為與網絡電商合作的抵用券。有民眾曾直言「要發就發錢,消費券只能用在指定的公司,那就是變相的利益輸送」。

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央視:人行數字貨幣短期不會大量發行和全面推廣

不過,對於人行數字貨幣的推行進展,央視引述人民銀行數字貨幣研究所相關負責人表示,相關工作正在穩妥推進,先行在深圳、蘇州、雄安新區、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試。此外,考慮到前期數字貨幣僅限於試點,短期內不會大量發行和全面推廣,貨幣流通速度也將保持正常水平。因此,數字貨幣不會引發通脹。

魯政委指出,據媒體公開消息,央行數字貨幣採取的發行方式是雙層運營體系,即央行先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構,再由這些機構兌換給公眾,而不是「央行直接對公眾發行數字貨幣」的「單層運營體系」。由於央行不直接對公眾發行數字貨幣,CBDC不會對商業銀行的傳統經營模式構成競爭,也能夠充分發揮商業銀行和支付機構在技術創新方面的積極性。

他認為,央行數字貨幣會實行「可控匿名」,也就是說在用CBDC交易時,交易雙方可以是匿名的,公眾的隱私可以得到保護。但是在開展反洗錢、反恐怖主義融資和反逃稅時,仍然可以追溯到真實的交易對象。

萬向區塊鏈首席經濟學家鄒傳偉則表示,央行數字貨幣是現金的一種高級形態,它跟現金一樣有很好的利民性,可以保證在一些合法合規的支付場景對匿名性的需求,這一點是微信和支付寶不具備的。第二,數字貨幣是央行的貨幣,它享受的主權信用要高於微信和支付寶。第三,在一些日常支付的環節,使用央行數字貨幣和用微信、支付寶的用戶體驗應該是相當的,但是央行數字貨幣還會用在商業銀行之間,以及商業銀行和中央銀行這些批發的場景,微信和支付寶不可能用在這些批發場景。第四,央行數字貨幣可以實現雙離線支付。

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責任編輯:費風

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